iPhone熱賣燒向大陸 外資：鴻海目標價90元

• 2013-12-19 01:19
• 工商時報
• 記者張志榮╱台北報導

　摩根士丹利證券昨（18）日預估，中國移動若開賣iPhone，明年將為蘋果多帶來1,200萬支銷售量，外資圈看好iPhone熱賣潮將由第四季的歐美市場一路延續至明年第一季的中國市場，港商匯豐證券將鴻海投資評等與目標價分別調升至「加碼」與90元。

　為了卡位中國移動可望開賣iPhone的熱銷題材，國際機構投資人已連續2個交易日買超鴻海（2317）逾1萬張，昨天股價再漲0.8元，收在78.9元，將再挑戰80元。

　匯豐證券台灣區研究部主管賴惠娟預估鴻海今年第四季與明年第一季營益率將分別上看4.1％與2.8％，均高於外資圈預估評估值的3.6％與2.2％。

　儘管中國移動昨天並未對外公佈將銷售iPhone5S與iPhone5C，但外資圈從眾多跡象研判，中國移動開賣iPhone應該只是時間早晚問題，因此，分析師已開始著手評估明年iPhone銷售量是否有調升空間。

　根據摩根士丹利證券的評估，中國移動開賣iPhone對明年蘋果iPhone銷售挹注量從500萬支（保守）、1,200萬支（基本）到2,300萬支（樂觀），預估可分別為蘋果額外帶來1、2.4、5美元每股獲利。

　由於iPhone5S開賣後造成歐美市場熱銷，外資圈看好在全球最大電信業者中國移動可望加入開賣陣容後，可望將這股iPhone5S銷售熱潮由今年底的歐美感恩節與耶誕節延續至明年初的中國農曆年，而iPhone5S主要供應鏈鴻海與大立光將最為受惠。

　以鴻海為例，港商德意志證券科技產業分析師張家福也看好鴻海明年依舊是4.8吋iPhone6的獨家組裝廠商，加上iPhone5S與iPhone5C訂單，預估鴻海明年iPhone出貨仍可上看1.4億支、較今年成長13％。

　張家福預估鴻海第四季營收將上看1.286兆元，較第三季大幅成長40％、也比外資圈預估平均要高出11％；更甚者，第四季營業獲利與淨利預估可分別達458.9與390億元、較第三季大幅成長44％與28％，更高出外資圈預估平均值8％與5％。

　更甚者，張家福也看好來自金屬機殼、無線通訊、照相模組的營收商機，將推升鴻海未來營益率表現，因此，預估明年每股獲利上看8.58元，較外資圈預估平均高約6％，目標價由92元調升至94元。