.7700財經生活資訊家: 和平紅利多大？外資模擬兩劇本

2015年11月7日星期六

外資圈針對馬習會所推演的兩套劇本

　高通股價暴跌15.33％觸發外資昨（6）日賣超台股146億元，衝擊指數重挫1.77％跌破8,700點，然外資指出，國際資金僅是暫時拉高現金部位、尚未有匯出動作，針對今（7）日馬習會結果及市場預期的和平紅利，外資備妥兩套劇本因應。

　據了解，外資圈針對習近平可能釋出的訊息進行沙盤推演，並推測兩套有可能劇本與台股後續反應：一、擴大兩岸產業合作與投資台灣，指數可望重回9,000點；二、撤除對台軍事部署，指數有機會挑戰9,500點；上述兩種可能性出現機率為90％：10％。

　先前穩定買進台股的國際資金，昨天竟翻臉賣超高達146億元，據了解，關鍵在於第4季營運展望欠佳的高通5日股價重挫15.33％引爆的蝴蝶效應，讓對沖基金率先針對股價已漲多的股王大立光與市值王台積電獲利了結，光是這兩檔個股昨日合計的成交量就高達130億元，衝擊台股指數重挫1.77％。

　尤其是股王大立光股價重挫7.48％，跌幅驚人，美系外資券商分析師指出，大立光甫公布的10月營收57.7億元雖符合財測預期、但低於外資圈預期，加上接下來幾個月單月營收成長率可能由正轉負，先前股價大漲很容易成為獲利了結的首要標的。

　國際資金昨日逢高獲利了結台股，是否意味著馬習會所帶動的兩岸新一波和平紅利題材已玩完？美系外資券商主管認為不盡然，一方面昨天新台幣兌美元匯率盤中仍升值3.38角、代表並未有匯出跡象；另一方面陸媒傳出馬習會可望有撤除對台軍事部署等重大突破訊息，國際資金選擇先拉高現金部位觀望。

　前外資券商主管林照寰指出，美國聯準會（Fed）現在看起來12月升息機率不高，加上歐洲與中國央行還在繼續擴大寬鬆貨幣環境，也就是說，台股目前所享有的資金行情尚未告一段落，「請問，現在若不買風險性資產（risk asset），是要買什麼？」

　不過，摩根士丹利證券台股策略分析師程世維也提醒，對國際機構投資人而言，關心的是馬習會除了對外「歷史」與「象徵」意義外，能否全面提升台股基本面？畢竟國民黨在歷次重大選舉所打的「兩岸牌」在去年11月底地方選舉證明不被選民接受。