貨高手專訪丁洪波： 低風險高收益才是真正機會

貨高手專訪丁洪波：

低風險高收益才是真正機會

丁洪波，期貨交易高手，每日商報《期貨實戰指導週報》專欄作者，2008年9月至2009年3月期間的期貨投資收益率為1050%，《都市快報》股票和期貨的雙料冠軍。

　　訪談精彩語錄：

　　真正的機會並不是高風險高收益，低風險高收益才是真正的機會。

　　我覺得做期貨是快樂投資，享受交易，把交易生活化，甚至是生活交易化。

　　錢只是我們交易的工具而已，而並不是我們要得到的東西，其實在交易中，錢只是副產品而已。

　　花錢比賺錢要難。

　　發生在別人身上是故事，發生在自己身上才是經歷。

　　你只有從神那裡才能得到內心真正的平安和喜樂。對我來講，心理因素是最重要的，盈利的方法其實我早就有了。

　　真正的強大者非常自信，不需要動不動就出手。基本面主要是考慮大的方向，技術面是幫助尋找買賣的時機。

　　我的核心交易理念就是投資高概率事件。

　　計畫要做，判斷也要做，判斷是個假設，計畫是一個方案。如果止損錯了，不是因為止損本身是錯的，是因為開倉的時候就錯了。

　　我覺得真正的孤獨往往是觀念上的孤獨。

　　(股票和期貨)兩者在理念上沒有區別，區別在操作上

　　期貨中國1：丁洪波您好，感謝您能夠接受期貨中國網的採訪，分享自己的投資經驗和理念給廣大的投資者。作為每日商報期貨擂臺的擂主，您從08年9月至今年3月間的期貨收益率達到了驚人的1050%，這麼高的收益是如何造就的？

　　丁洪波：首先因為它是一個比賽帳戶，相對來講它的倉位會比較重，但是倉位重並不代表我的風險非常大，我一般找的是風險比較小，收益比較大的機會。我覺得真正的機會並不是風險大收益也大，風險小收益大的才是真正的機會，我抓住這樣的機會比較多一些。第二個，建立一套交易系統，加上自己的一些直覺、方法和自己的經驗，相對來講，止損比較小，盈利相對大一些。一個個臺階往上走，比如我10萬做到20萬，就以20萬為新的起點做，做到40萬，就以40萬為一個新的起點。

　　期貨中國2：您覺得作為成功的交易者最大的樂趣是什麼？對待財富，對待金錢，您又有怎樣的觀點？

　　丁洪波：因為去年碰到金融危機，商品市場迎來一波暴跌，暴跌之後一定會有一波中級反彈，當時我是從銅的走勢上看覺得一定會有一波反彈的，我就在那裡等機會，結果在1月1號開始如期反彈，那麼這波我找了一個比較好的機會進去了，這波行情中銅每一波上漲我都抓到了，每一波下跌回檔我幾乎都規避了。

　　我覺得做期貨是快樂投資，享受交易，把交易生活化，甚至是生活交易化，在生活中可以感受到交易的樂趣，很多人可能剛開始感覺期貨交易很難很難，但是真的去做的時候，會發現一種很大的樂趣在裡面。不要把交易裡面的錢太當做錢用，錢是沒什麼用的，因為錢只是提高我們的生活方式的，來實現我們享受生活的工具而已，它只是一個工具，錢只是我們交易的工具而已，而並不是我們要得到的東西，其實在交易當中，錢只是一個副產品，在交易中真的要是得到快樂。最重要的是能夠改變自我，讓心靈自由成長，其實最快樂的事情很多人到死都沒找到，我覺得是心靈的成長。一個人如果有很多錢，但心靈沒有成長，我覺得他不會快樂。花錢比賺錢要難，很多人覺得花錢容易賺錢難，但我覺得花錢不是隨便花，要花的有價值，要花的心安理得，我自己盈利的10%都是捐獻到自己的基金中去幫助別人。

　　(在交易中，錢只是一個副產品，最重要的是要得到交易的快樂)

　　期貨中國3：當然，期貨交易最難的是能夠穩定盈利，請問您在近10年的交易生涯中是否屬於穩定收益者，有沒有經歷過大起大落？您在交易中遇到過最大的挫折是什麼？

　　丁洪波：當然有，一開始是從虧損開始，最早我是讓經紀人做，虧損很多，後來自己做，虧損到只剩2萬左右了，這個屬於黑暗期，然後我痛定思痛，找到一些方法，重新做起，從2萬塊做起，真正盈利是2005年5、6份開始。

　　交易生涯中有過很大的挫折，在去年金融危機中，我下了一個不符合規律的隨手單，被強行平倉，這是我做了近10年交易從來沒有過的，那個挫折是非常大的，現在經過努力已經回過來了。我覺得期貨這個行業是濃縮的人生，可以用氣壯山河、氣勢磅礴、盪氣迴腸這樣的詞來形容。安德列說過：一個沒有破產過2次的投資家絕對不是一個偉大的投資家。就是只有自己遇到過才能夠感悟到，發生在別人身上永遠是個故事，發生在自己身上才是經歷，故事和經歷是不一樣的。我在最難的時候沒有被打趴下，從沒有失去過信心。

(只要在挫折之後找回信心，在期貨交易中的挫折對自己是有好處的)

期貨中國4：應時雨在期貨交易屆是泰斗級的人物，他做過學校的老師，聽說您曾經是他的學生，當時他教的是什麼課？你們誰先開始做期貨的？有沒有互相影響？

　　丁洪波：我和應老師在學校裡是師生關係，但出了學校就沒有聯繫過，我後來才知道他做期貨，他做期貨很早，94、95的時候就開始了，而我是2000年之後開始的，所以相互影響是沒有的。他當時教的是統計學和管理心理學。

　　期貨中國5：您是否瞭解應時雨的交易方式和理念？您覺得他成功的核心原因是什麼？

　　丁洪波：應老師的定力很好，他用的是程式化交易，我觀察過他的交易過程，其實我們的思路核心上非常雷同。只是他的方式相對比較程式化，而我則稍靈活一些，各有各的好處。

　　期貨中國6：您是一個虔誠的基督徒，經常參加教會的活動，這樣的信仰對您人生的重大意義是什麼？

　　丁洪波：意義是非常大的，我覺得上帝是我們的一切，我們可以說是為上帝而活，因為他可以主宰一切，而且你可以從神這裡得到真正內心的平安和喜樂。無論在任何艱難的狀況下都很喜樂。然後是真正的謙卑，謙卑是最難做到的，因為上帝是無所不能的，我們在他面前非常渺小。就算我們有一定的成績，不是因為我們自己有多麼了不起，那都是上帝的恩賜，哪怕我們有一點的智慧，也是上帝賜給我們的，也不是自己的功勞，一切榮耀全部歸於我們的神，不要以為自己有多麼能幹。所以你做得很好的時候，不要得意，這不是你的功勞，做的不好的時候，上帝一定不會讓你承受你所不能承受的事情，我所經歷的無論是好事或是壞事都有他的美意。無論我們有多大的挫折有多大的成績都要知道有神在眷顧我，引領我。人的靈魂最重要，人總有一天會死的，不能不追求靈魂上的東西。

　　(一切的成績和榮耀都是神賜給我們的，從上帝那裡我們可以得到真正的平安和喜樂)

　　期貨中國7：期貨中國網推出的新書《誰能幫你盈利》已經在全國新華書店上架了，我們認為心理因素在實戰投資中至關重要，您怎麼看待期貨交易中的心理因素？

　　丁洪波：對我來講，心理因素是最重要的，盈利的方法其實我早就有了。主要是我自己控制不了自己，交易中自我管理非常重要。我認為這確實是至關重要的，所以為了這個事情我真覺得沒有辦法，要克服心理因素的話是很難很難的。在期貨市場需要克服自己不好的地方、自己的人性弱點，比如克服懶惰、貪婪、恐懼、驕傲、浮躁、妒忌、好鬥，在你強大的時候更加不能驕傲和好鬥。我看動物世界的時候，一隻獅子不會隨便出手的，它肯定是找准機會，一擊必中，它不會象狼或者獵狗一樣，到處追小動物，真正的強大者非常自信，不需要動不動就出手。

　　(在交易中克服人性弱點非常重要)

　　期貨中國8：您在交易過程中是否注重投資組合？是預先嚴格的配置投資組合還是根據即時行情進行臨場判斷哪些品種進、哪些品種出？

　　丁洪波：投資組合我做，但不是很重視，我主要是看機會。投資組合往往是從理財層面講的，因為對有些品種不是很自信，它就需要做一個組合配置。我看哪些品種有大一點的機會，我就會去做它。平時的進出只是做適當的休整和嘗試，等待真正的大機會來臨。

　　期貨中國9：而您在交易過程中各品種的進出場是否考慮基本面？還是只根據技術面操作？

　　丁洪波：基本面主要是考慮一個大的方向，技術面是找一個點位和買賣的時機。當基本面和技術面相背離的時候，如果一定要做，那我以技術面為主，基本面服從技術面。分析師往往不大做交易，他可以服從基本面，但我們做交易的必須要服從技術面。

　　期貨中國10：期貨中國採訪了眾多交易高手，每個成功的交易者都有屬於自己的核心交易理念，而您覺得您的核心交易理念是什麼？

　　丁洪波：我的核心交易理念就是投資高概率事件，所謂高概率事件，就是把握很大的機會，比如股市跌到800點，在這個時候買進，五年內盈利的概率很大，這就是高概率事件。

　　期貨中國11：在這樣的交易理念的支撐下，您的交易系統又是如何的？能否簡要介紹一下？

　　丁洪波：標準我有很多的指標，如果都符合的話，那基本上就是高概率事件，其實也就是一些簡單的東西，msd、均線、支撐位、阻力位，波浪理論等整合出一個自己的判斷。我比較注重波浪理論的應用。

　　期貨中國12：那您覺得期貨交易中是否需要做判斷？還是不需要做任何判斷，只按事先的計畫去做？

　　丁洪波：計畫要做，判斷也要做，判斷是個假設，計畫是一個方案。基本上是按照既定的計畫去做，如果行情和我的判斷明顯違背，那我的計畫要馬上改變。

　　期貨中國13：您做單近10年來的正確率一般有多少？您在做錯方向的時候又是如何處理的？

　　丁洪波：我的正確率現在越來越高，是逐步的高起來的，最近比較不錯，有70-80%。做錯一般就是止損。止損往往也會錯，如果止損錯了，不是因為止損本身是錯的，是因為開倉的時候就錯了，開倉沒有按照方法去做，所以止損也錯了。很多人搞不清楚，我不止損的時候它始終是錯的，我一止損它又反彈了，那是因為什麼呢？那是因為買進的價位和止損位2個都有問題。不要因為這次止損是錯的，下次我不止損試試看，下次不止損是對的，那我下次再不止損試試看，這樣你永遠不會進步，哪一天破產都不知道。止損是沒有錯的，只有進場的方法和止損的方法錯了。

　　期貨中國14：中國的期貨市場還很年輕，您可以說伴隨著中國期市的成長，經歷了中國期貨市場的起伏和波折，回想自己的期貨人生，您最大的感悟是什麼？

　　丁洪波：我的感悟很多，做了期貨後，對很多事情感覺非常坦然，不會動不動就上上下下，感覺生活會非常美好，要享受生活很重要，有些事情經歷過以後，你感覺每個日子都要好好去享受、好好去把握，不要為任何事情去為難自己。我感覺期貨裡面最大的感悟就是碰到挫折的時候不要去怪別人或別的事物。虧損的時候，不要怪莊家、不要怪行情、更不要怪政府。

　　期貨中國15：很多人認為期貨操盤手是個孤獨的職業，由於工作的特殊性使得他們的圈子較為狹窄，您認同這樣的觀點嗎？那在您的期貨生涯中，您認為最需要感謝的人是誰？為什麼？

　　丁洪波：孤獨並不是說人與人交往的孤獨，做期貨朋友還是挺多的，圈子也不太算狹窄，我覺得真正的孤獨往往是觀念上的孤獨，有時我在期貨上的感悟和觀念用在生活上的時候，很多人理解不了。這時，會感到很多觀點都很孤獨，沒有人理解，但我覺得這個沒有關係，慢慢會習慣孤獨，享受孤獨，逐步逐步去影響圈子裡的人，他們會慢慢理解的。我最感謝的人是我的妻子，因為我在最艱難的時候，她給予我理解和安慰，我覺得這點很重要，她現在也在幫助我。

　　期貨中國16：聽說您在做期貨交易的同時，還進行著股票交易，中國的股市近期由於世界經濟的不景氣而起伏不定，請問您在股市交易中的收益率如何？

　　丁洪波：股市07年6000點以前的行情我沒有做，因為當時我的資金都在期貨上，所以沒有做，但我知道它一定要漲的。後來在5000多點的時候做了點，主要是做短線，後來在2000多點的時候有一點虧損，虧了20%左右。從1600多點起來的這波反彈，已經有100%的收益了，總的來說是70-80%的收益率。

　　期貨中國17：期貨與股票同為投資工具，卻有著不同的風險和交易規則，您認為對於投資者而言股票和期貨在操作和理念上主要有什麼區別？

　　丁洪波：兩者在理念上沒有區別，區別在操作上，操作上我不習慣的是一個T+0，一個T+1，但這個要去適應。另外，股票可以滿倉做，期貨不可以，股票我是全進全出的，如果對一個股票沒有信心我就不做，因為股票有1000多隻，有的是機會，我是先研究，從眾多股票中選出40-50只出來，然後再篩選，最後選出機會最好的股票進行投資。

　　期貨中國18：期貨中國網曾經採訪過許多期貨業內的領軍人物，他們對什麼樣的人適合做期貨都有著不同的觀點，甚至於有人認為無論什麼樣的性格都可以做期貨，而您在這個問題上有什麼看法？您覺得什麼樣的人適合做期貨？

　　丁洪波：我覺得這個觀點亦對亦不對，真的要去做期貨，他一定要有不同之處，比如自控力強，或者對資料敏感的，有抽象思維的比較適合做期貨。如果象應老師這樣，找到一個方法，去嚴格執行，也是可行的，人人都可以做，比如現在的"海龜交易系統"只要去嚴格執行，可以說大部分情況下都可以賺錢的。但是有一點，我覺得興趣很重要，要喜歡這個行業，要有信心，我一定要相信自己能夠賺到錢，這點是很重要的。

　　期貨中國19：鋼材期貨已經在2月19日獲批了，而在兩會召開期間，人大代表大商所的總經理劉興強也表示PVC期貨已經準備好了，將會儘快上市，同時，另一大宗商品稻穀期貨相信不久也將與投資者見面，可以說今年是一個期貨新品種年，而作為期貨操盤手的您來說，新品種會不會又是一個新的機遇和挑戰呢？您有否為此做了準備？

　　丁洪波：我們是投機，鋼材和稻穀都是大品種，對我們來說應該說是機遇，我們不是企業，要進行套期保值，所以還不能算挑戰，所以只是多了一個備選的品種，多了一個可選擇的機會而已，如果成交量不好，那對我們投機交易而言，也就沒有很大的興趣了。

　　期貨中國20：中國的期貨市場由於大宗商品在國際市場中定價權的缺失，或多或少地受到外盤的影響，因此，許多投資者每天早上看外盤成了他們的必修課，甚至有部分同時也進行著外盤的交易，請問您如何看待這個現象？您有進行外盤交易嗎？

　　丁洪波：中國的期貨市場起步晚，比如黃金期貨可以說完全是影子盤，在國際上沒有定價權。這個沒有辦法，不是我們做交易的人可以去評論和解決的，我們只能根據這個現象去克服一些不利因素，去找一些有利因素，就象上帝關了一扇窗，那一定有另外的窗戶會為你開啟。所以說影子盤有影子盤的好處，我傾向於做不算純粹的影子盤，但內外盤又有些關聯的品種，比如銅、橡膠等，這些國外國內有連帶，但相互間又有一定的影響。比如在國際銅的走勢中，國內銅的影響力已經有40%左右。對我們來說，規避不利因素，找到有利因素最重要。外盤我沒有做，因為外盤需要晚上去看盤，但是我在考慮做一些外盤，做的話也是做一些風險套利，用外盤來彌補一些內盤可能會發生的虧損，比如在收盤後發現有筆隨手單方向錯了，就可以通過外盤作對沖。

　　(內盤受外盤的影響，我們是無法解決的，我們只能規避不利因素，利用有利因素)

　　期貨中國21：感謝您在百忙之中接受期貨中國網的專訪，祝您在新的一年裡繼續佔據擂主寶座，續寫輝煌的收益神話，最後，希望您能夠就近期行情給廣大投資者一些您的建議？

　　丁洪波：最近我傾向於偏多，但也要防止第五浪的下跌，就算有下跌，之前它也會反復的上漲，不要輕易做空，是不是底部我說不準，但底部的可能性在五成以上，可以滾動做多。如果從長線來看，3年之內我們可以長期關注白糖，因為：1,白糖的需求受金融危機的影響相對較小；2，白糖的消費是實實在在；3，巴西因為經濟危機，對糖廠的投資減少，供應減少了很多，但需求減少並不多，這可以說是一個利好。短期可以關注金屬，化工品，豆油。